تحرير: مدونة مكنة
المقدمة
تُعد شركة جلينكور (Glencore plc) من أبرز الأمثلة على التحول الديناميكي في عالم الأعمال من شركة تجارية مغلقة إلى شركة متعددة الجنسيات مدرجة وفاعلة في صناعة الموارد العالمية. تغطي جلينكور اليوم كامل سلسلة القيمة للسلع الأساسية من الاستخراج إلى التسويق العالمي، عبر شبكة ضخمة من العمليات في أكثر من 35 دولة. يقف خلف هذه الإمبراطورية التاريخ الحافل لرائد تجارة السلع، مارك ريتش، والنقلة المؤسسية الكبرى التي قادها خلفاؤه، وعلى رأسهم إيفان جلاسنبرج. يقدم هذا السرد تحليلًا معمقًا لتطور الشركة من حيث النموذج التجاري، الشبكة التشغيلية، الهيكل المالي، والعلامات والشركات التابعة، وصولًا إلى استراتيجيتها الحالية في مواجهة تحولات السوق العالمية.
المرحلة الأولى: النشأة والتوسع في الظل (1974–1993)
أسس مارك ريتش الشركة في عام 1974 تحت اسم Marc Rich + Co AG في مدينة زوغ السويسرية. اعتمد نموذج العمل الأولي على التجارة الدولية السرية في النفط والمعادن، باستخدام المراجحة السعرية والعلاقات عالية المخاطر مع أنظمة تخضع لعقوبات، مثل إيران خلال أزمة الرهائن (1979–1981)، وجنوب إفريقيا خلال فترة الفصل العنصري.
السمات المميزة للنموذج التجاري:
- غياب الأصول الثابتة: لم تكن الشركة تمتلك مناجم أو مرافق إنتاج.
- التداول الجريء: تنفيذ صفقات ممنوعة على الشركات الغربية.
- العائد المرتفع مقابل المخاطرة: مثل تجارة النفط الإيراني بأسعار منخفضة وبيعه بأسعار مرتفعة في السوق السوداء.
نهاية المرحلة:
في عام 1993، اضطر ريتش لبيع حصته بعد خسائر كبيرة في محاولة احتكار سوق الزنك بلغت 172 مليون دولار، وضغوط متصاعدة من الحكومة الأمريكية على خلفية تهربه الضريبي، والذي أدى لاحقًا إلى صدور عفو رئاسي له في 2001 من الرئيس بيل كلينتون.
المرحلة الثانية: التحول المؤسسي والتكامل الرأسي (1994–2010)
في 1 سبتمبر 1994، تم تغيير اسم الشركة إلى Glencore، اختصارًا لـ "Global Energy Commodity Resources". قاد عملية التحول فريق إداري جديد ضم كلًا من ويلي شتروتوت وإيفان جلاسنبرج الذي أصبح المدير التنفيذي في عام 2002.
أبرز ملامح التحول:
- التحول إلى نموذج التكامل الرأسي، حيث بدأت الشركة بامتلاك الأصول الإنتاجية.
- الدخول في قطاع التعدين عبر امتلاك مناجم مثل:
- Katanga للنحاس والكوبالت في الكونغو.
- Mopani Copper Mines في زامبيا.
- Prodeco للفحم في كولومبيا.
- Kazzinc للزنك والرصاص في كازاخستان.
المؤشرات المالية البارزة:
- في عام 2008، بلغت إيرادات الشركة أكثر من 152 مليار دولار، نتيجة ارتفاع أسعار السلع عالميًا.
- نمت قاعدة الموظفين لتتجاوز 100,000 موظف حول العالم.
المرحلة الثالثة: الاكتتاب العام والاندماج مع Xstrata (2011–2013)
الطرح العام الأولي (IPO):
في مايو 2011، نفذت جلينكور واحدة من أكبر عمليات الطرح في تاريخ بورصة لندن، جمعت خلالها 10 مليارات دولار وبلغت قيمتها السوقية حوالي 60 مليار دولار. شاركت شركة آبار للاستثمار الإماراتية كمستثمر استراتيجي بمبلغ 850 مليون دولار.
الاندماج مع إكستراتا:
في عام 2013، اندمجت جلينكور مع شركة Xstrata التي تأسست في الأصل بدعم من جلينكور نفسها. بلغت تكلفة الصفقة ما يفوق 90 مليار دولار، وأنتجت أكبر شركة متكاملة عالميًا في السلع الأساسية، بقاعدة إنتاج ضخمة في الفحم والنحاس والزنك والنيكل.
نتائج الاندماج:
- زيادة القدرة الإنتاجية للفحم إلى 110 مليون طن سنويًا.
- السيطرة على 30% من سوق الفحم الحراري.
- توسيع نطاق العمليات إلى أكثر من 30 دولة على 6 قارات.
المرحلة الرابعة: التنويع والتوسع العالمي (2014–2020)
العلامات والشركات التابعة:
- Glencore Agriculture: لتجارة الحبوب والأسمدة.
- Katanga Mining Limited وMutanda Mining: لتعدين النحاس والكوبالت.
- Mopani Copper Mines: مركز إنتاج أفريقي رئيسي.
- Prodeco: للفحم في أمريكا اللاتينية.
- EVR (Elk Valley Resources): أصول فحم معدني مستحوذ عليها من Teck Resources الكندية في 2024.
التنوع القطاعي:
- الزراعة (حبوب، قمح، زيت)
- الطاقة (النفط، الفحم، الغاز الطبيعي)
- المعادن الصناعية (النحاس، الزنك، النيكل، الكوبالت)
أبرز الأرقام:
- أكثر من 150 موقعًا صناعيًا وتشغيليًا.
- أسطول يتضمن 180 سفينة، وملكية مباشرة لأكثر من 50 ميناءً ومركز شحن وتخزين.
المرحلة الخامسة: التحول الأخضر والحوكمة (2021–2024)
في 2021، تولّى Gary Nagle منصب المدير التنفيذي خلفًا لإيفان جلاسنبرج، معلنًا بداية مرحلة جديدة تستند إلى التحول الأخلاقي والمناخي.
ملامح التحول:
- إطلاق خطة لبلوغ صافي انبعاثات صفرية بحلول 2050.
- خفض الانبعاثات بنسبة 15% بحلول 2026 و50% بحلول 2035.
- استثمار سنوي في البنية الخضراء بلغ 6.7 مليار دولار في 2024.
- الاستحواذ على EVR بنسبة 77% لدعم مركزها في فحم الصلب منخفض الانبعاثات.
الأداء المالي في 2024:
- الإيرادات: 230.9 مليار دولار.
- EBITDA المعدل: 14.4 مليار دولار.
- صافي الربح: خسارة بلغت 1.6 مليار دولار بسبب شطب بعض الأصول.
- الديون: 11.2 مليار دولار (مقابل 4.9 مليار في 2023).
نموذج العمل والهيكل التشغيلي (2024)
تعتمد جلينكور اليوم على نموذج متكامل يتضمن:
- الإنتاج والتجارة: استغلال التآزر بين وحدات الاستخراج والتسويق.
- العلاقات طويلة الأجل: عقود توريد مع الحكومات وصانعي السيارات الكهربائية.
- التوزيع الجغرافي: توازن بين آسيا، أوروبا، الأمريكتين، وأفريقيا.
- التحكم بالسوق: استخدام بيانات السوق لتحسين إدارة الإنتاج والتسعير.
التحديات والحوكمة
التحديات القانونية:
- تسوية قضايا فساد بقيمة 1.1 مليار دولار مع وزارة العدل الأمريكية وسلطات المملكة المتحدة والبرازيل في 2022.
- استمرار الرقابة التنظيمية على عمليات الفحم والانبعاثات.
التحديات التشغيلية:
- سجلت الشركة 4 حالات وفاة صناعية في 2024.
- ضغوط متزايدة من المستثمرين المؤسسيين نحو الاستدامة والشفافية.
الخاتمة: جلينكور بين النفوذ والانتقال الأخلاقي
قصة جلينكور هي قصة انتقال من التجارة الجريئة في الظل إلى قيادة منظومة الطاقة والمعادن في العالم. لم يأتِ هذا الانتقال دون تكلفة قانونية وأخلاقية، إلا أن نموذجها التجاري المدمج، بنيتها التحتية العملاقة، وقيادتها الجديدة، جميعها تدفع باتجاه مستقبل تحاول فيه الشركة أن توازن بين الربحية والمسؤولية.
من صفقة نفط سرية في إيران إلى حصة مهيمنة في الكوبالت الذي يغذي سيارات تسلا... جلينكور تلخص بذكاء وتعقيد كيف تُبنى إمبراطوريات القرن الحادي والعشرين.